为引导期货风险管理公司更好地服务实体经济，建立健全内部控制体系，完善自我约束机制，提升内部控制水平，中国期货业协会（以下简称“中期协”）研究制定了《期货风险管理公司内部控制指引（征求意见稿）》（以下简称《指引》），并于近日向行业公开征求意见。

今年以来，国内大宗商品价格持续上涨，影响经济运行和企业生产经营。风险管理公司在日常运营中也面临着一定的市场风险，对公司内部管理提出了更高的要求。目前，期货风险管理公司内部控制建设主要依据是《期货公司风险管理公司业务试点指引》及一系列自律通知的要求。

据介绍，上述规则对促进期货风险管理公司内部管理、建立自我约束机制发挥了积极作用。但由于内容相对宏观，且对各类业务内部控制的要求较为分散，其针对性和指导性有待进一步提高。因此，中期协于今年上半年启动相关工作，在广泛征求行业意见基础上制定了《指引》，旨在明确各类业务主体责任、强化制度建设、加强实践指导，切实把好风险防控关。

《指引》相关要求主要包括以下三个方面：一是引导期货风险管理公司搭建内部控制体系框架，按照内部控制环境、风险管理、控制活动、信息管理、内外部监督等五大要素，构建分工合理、权责明确、相互制衡、有效监督的内部控制体系。

二是突出提供风险管理服务的交易商属性，以客户的实际需求为导向，充分发挥自身在期货及衍生品方面的专业优势，设计个性化的套期保值方案，按照科学的模型估值定价。公司要合理利用期货、期权等工具，有效对冲自身风险，确保各项业务的风险敞口在规定的限额内。

三是聚焦期货风险管理公司的主要业务控制活动，按照期现类业务、场外衍生品业务、做市业务和仓储物流业务四大类型，针对各类业务开展过程中不同的风险点，提出具体的控制措施。

业内人士表示，期货风险管理公司是典型的交易商，通过专业分析和定价能力，利用场内场外市场，将承接的企业风险转移给市场其他参与者。要想充分发挥期货市场风险管理功能，就必须大力发展交易商群体。

据悉，下一步，针对交易商群体，中期协将探索建立“好人举手”制度，即以信用管理为基础的交易商培育路径。当自营商具备成熟的交易策略、良好的信用记录，并且以相应的交易数据为支撑后，可以主动向中期协申请成为普通会员，为他人提供小额的风险管理服务。按照重要性原则和外部性原则，当普通会员的业务体量超过一定规模，或者业务影响力达到一定程度后，可以向监管部门申请行政许可，成为交易商，为更多的市场主体提供风险管理服务，同时也履行更为严格的净资本、风险敞口管理、展业规范以及信息报送等要求。